本文转自：闽北日报

大家或许都曾拥有一个属于自己的储钱罐。把硬币丢进去那一刻，听见金属碰撞的叮当声，内心总会油然而生一分满足与期冀。略显遗憾的是，存在储钱罐里的钱不管放了多少年，数额都和原来一个样；随着我们长大，“小金库”里的钱还会不断贬值，曾经能买一根冰棒的钱，现在或许只能买到一粒糖果。

随着新一代中青年群体逐渐将养老纳入人生规划，如何存住钱、理好财、实现既定养老目标也成为了绕不开的议题。现金储蓄固然轻松省事，但却难以扛住通胀压力。国家最近出台的个人养老金制度为广大养老“规划师”们提供了一个较好的解决方案。但权益投资一定伴随着风险，因此提升个人养老金投资胜率将是绕不开的话题？这里我们向大家介绍一个个人养老金投资的好帮手——定投。

定投是什么

“华尔街教父”本杰明·格雷厄姆在其著作《聪明的投资者》中，表达了对普通投资者择时和择股能力的怀疑，并在此基础上提出了一种“美元成本平均法”，建议投资者在固定时间节点买入“优质股票”，这就是定投的起源。

定投，是定期定额投资的简称。参与定投的投资者需要挑选出自己想要定投的基金并设置好定投的扣款周期和扣款金额。在约定的扣款日到来时，销售机构从投资者账户内自动完成扣款和申购的操作。

为何推荐定投

定投为什么适合个人养老金业务？主要有以下两点原因：

首先，定投有助于“打工人”养成良好的投资习惯，渐进达成养老目标。以个人养老金年度资金转入上限为12000元为例，对于大部分投资者来说，想要一次性掏出12000元用于养老投资并不轻松。但如果采用定投的方式，我们定期从流动资金中匀出部分投入养老金账户，能大大降低一次性投资带来的短期现金流压力。这种着眼长期、日积月累的养老投资方法也可以帮助大家抵御即时消费的诱惑，做到强制储蓄，以便更好地坚持养老投资计划。

此外，由于我国市场以震荡市为主，且个人养老金资金账户中的钱需要等到退休才能取出，比较适合长期投资，所以投资者可以利用定投“分批买入”的优点，在长期震荡的市场中把握更多低点建仓机会。

震荡市定投VS一次性投资

部分朋友对基金投资抱有抵触，不外乎因为两点：一，基金投资知识有限，同时也没有太多时间研究、调整自己的持仓；二，对“长期投资”的模糊性感到畏惧，常常在短期经历波动后选择割肉离场，投资体验不佳。

但如果选择以定投方式投资基金，投资者依然有机会在不做主观择时判断的情况下，把握住震荡行情中的低位建仓机会，摊薄平均定投成本，获得比一次性投资更高的收益。

有些投资者可能会问：定投的真实效果如何？需要坚持多久，才能大概率“赚到钱”？经过测算从上证指数6124点开始的月度定投偏股基金的收益表现，测算数据显示，截至2020年底，沪深300指数在一波三折后重新回到原点。在上述长期的震荡环境中，定投表现出了比一次性投资更强的“赚钱”能力。

此外，通过测算定投上证指数、Wind偏股混合型基金指数和Wind全A指数的收益率发现，以定投的姿势长跑，有较大概率获取正收益。测算区间内，定投周期达到三年时，定投上述三大指数的投资收益率均为正；如果定投五年及以上，投资回报率则更加可观。

综上所述，在中国这个长期震荡的市场中，定投与个人养老金投资不失为一对优秀投资搭档，值得各位投资者关注。另外，养老投资不宜心急，如果你已经有一定的养老投资意愿或目标，那么不妨采用定投方式，坚持三五年以上，摘得时间的玫瑰。

（兴业证券） 作者：